巨量社會(huì)資金在創(chuàng)投吸引下流向新興產(chǎn)業(yè)
我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個(gè)突出難題是一方面流動(dòng)性過剩、儲(chǔ)蓄率超高，民間財(cái)富難得有好的投資渠道，巨量的社會(huì)資金往往流入股市或者樓市，通過炒高資產(chǎn)價(jià)格獲得短期利益；另一方面，眾多創(chuàng)新型中小企業(yè)由于缺乏資金而“癱”在半路。創(chuàng)業(yè)板啟動(dòng)后，通過市場“指揮棒”，打通了這種“腸梗阻”，促成社會(huì)資金和民間資金以創(chuàng)業(yè)投資的形式自覺地投向新興產(chǎn)業(yè)，開啟了全民創(chuàng)業(yè)的熱情。
深圳創(chuàng)業(yè)投資公會(huì)秘書長王守仁介紹，截至12月9日，證監(jiān)會(huì)共受理擬創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)390家，其中90％以上是民營企業(yè)。創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委共審核企業(yè)222家，審核通過了185家，在已過會(huì)185家企業(yè)中，有創(chuàng)業(yè)投資背景的達(dá)到126家，占68．1％。據(jù)統(tǒng)計(jì)，各類創(chuàng)投機(jī)構(gòu)所持創(chuàng)業(yè)板企業(yè)股份的平均投資回報(bào)率達(dá)11．36倍，這種高回報(bào)大大激發(fā)了社會(huì)資金投入到新興產(chǎn)業(yè)的積極性。
“創(chuàng)業(yè)板啟動(dòng)后創(chuàng)富效應(yīng)很大，很多人主動(dòng)找我要入股搞投資，現(xiàn)在我們都忙于在各地找項(xiàng)目?！鄙钲谝患宜侥蓟鸸窘?jīng)理陳家政說。
中國風(fēng)險(xiǎn)投資研究院院長助理鮮于鈞說，創(chuàng)業(yè)板的推出不僅為創(chuàng)投企業(yè)提供了退出獲利的通道，更重要的是起到了標(biāo)桿作用，使稀缺資源配置到優(yōu)質(zhì)的企業(yè)上去。對于創(chuàng)業(yè)投資公司也有導(dǎo)向作用，明白應(yīng)該投資到什么行業(yè)和企業(yè)。這種價(jià)值發(fā)現(xiàn)的眼光是政府部門無法做到的。
鮮于鈞說，創(chuàng)業(yè)板推出一年，整個(gè)創(chuàng)投行業(yè)發(fā)生了兩大標(biāo)志性的變化：一是本土創(chuàng)投開始取代外資創(chuàng)投“唱主角”。在我國創(chuàng)投行業(yè)，以美元基金為代表的外資創(chuàng)投一直占據(jù)主導(dǎo)地位，其所投資的新興企業(yè)也多選擇在海外上市。隨著創(chuàng)業(yè)板的推出，以境內(nèi)為主要退出渠道的人民幣基金在2009年下半年迅速發(fā)展，同期籌資和投資金額分別達(dá)26．59億元和11．03億美元，大大超過外幣基金9．4億美元和7．1億美元。
二是通過人民幣基金的不斷設(shè)立，民間資金開始向創(chuàng)投領(lǐng)域集中。2010年第一季度與2009年第一季度相比，人民幣基金募集數(shù)量與募集金額同比增長率分別為80％與70％，投資案例數(shù)和投資金額則分別同比增長148％和104％。
